ЦФА — это новый финансовый инструмент, схожий с ценными бумагами. Его отождествляют с токеном — записью в блокчейне, которая удостоверяет фиксированный объем имущественных прав на актив. Правила выпуска и обращения ЦФА на российском рынке действуют с 2021 года. К середине 2022 года состоялись первые пилотные сделки.

Только бизнес — любая компания или ИП. Основная группа эмитентов — представители реального сектора. Для них ЦФА — источник быстрого пополнения оборотных средств или заимствований без множества посредников. Новый инструмент способствует повышению ликвидности активов, сокращению издержек бизнеса. Путем выпуска и продажи ЦФА непубличные компании могут получить инвестиции на развитие. Такое привлечение капитала более всего напоминает краудфандинг, но, в отличие от инвест-платформ, сбор денег осуществляется посредствам токенов. Наличие лицензированной блокчейн-инфраструктуры для эмиссии и обращения ЦФА — обязательное условие работы на этом рынке. Ее можно создать самостоятельно, но это потребует немалых ресурсов.

Физическое лицо или компания. Покупка ЦФА — одна из немногих возможностей диверсифицировать портфель за счет выпущенных на блокчейне активов, абсолютно легально и с полноценной защитой прав инвестора.

Технологичность. Впервые открылась полноценная возможность фиксировать имущественные права на актив в виде токенов, то есть в блокчейне, и зарабатывать на них. Это шаг навстречу экономике Web 3.

Быстрый доступ к финансированию без стандартной процедуры выхода на биржу. Вместо одного источника средств — широкий круг инвесторов, как крупных, так и с «небольшим чеком».

Сокращение административных расходов, в том числе за счет меньшего числа посредников при выпуске и обращении токенизированного актива.

Повышение ликвидности и ценности актива. Форму ЦФА могут приобретать объекты экономических отношений, которые ранее не имели рыночной стоимости и не были доступны для инвестирования.

Нет. Цифровой рубль — это третья форма национальной валюты России, после наличной и безналичной. Он сохраняет большую часть функций обычного рубля, но существует в виде электронной записи в реестре Центробанка. Уже очень скоро его можно будет использовать на территории страны для покупки товаров и услуг.

Во-первых, для этого подойдут любые требования. На них приходится большая часть пилотных проектов на рынке ЦФА. Примеры: денежные требования по факторингу или займу; требования по биржевым товарам (драгоценные металлы, зерно и др.); денежные требования на получение номинальной стоимости ценной бумаги и процентов; требования по вознаграждению за участие в программе лояльности и т.д. Еще «упаковать» в токены можно права участия в капитале непубличного АО и возможность осуществлять права по эмиссионным ценным бумагам. Наконец, на лицензированных блокчейн-платформах можно выпустить вместе с ЦФА и «иные цифровые права».